Principios De Ray Dalio – Hyenuk Chu

Ray Dalio, uno de los grandes inversionistas de todos los tiempos, nació en una familia neoyorquina. Sin embargo, curiosamente, esta nada tenía que ver con el mundo del manejo del dinero. De hecho, su padre era un intérprete de jazz y su madre, una ama de casa. Sin embargo, el interés de Dalio por las inversiones surgió cuando solo tenía 12 años. Entonces, compró unas acciones de Northeast Airlines. Rápidamente, su inversión inicial se triplicó. Un aliciente más que suficiente para que él decidiera estudiar finanzas y cursar un MBA en la Universidad de Harvard. Tras graduarse en 1973, empezó a trabajar en varias firmas de inversiones. Más adelante, fundó la suya propia, Bridgewater Associates, en su propio apartamento. Hace algunos años, esta firma fue catalogada como el mayor fondo de cobertura del mundo por su destacado desempeño. Dalio, adicionalmente, es reconocido por sus estudios profundos sobre la economía estadounidense. Y por tener el poder, incluso, de sacudir las Bolsas de Valores con un simple comentario sobre lo que depara el futuro. Por eso es el personaje de hoy.

¿Cómo Funciona La Máquina De La Economía Por Ray Dalio?

Pero ¿qué dice o cómo explica Ray Dalio el funcionamiento de la economía? Para él es una simple máquina. Es decir, que cuenta con componentes que permiten repetir una serie de acciones o transacciones constantemente. Estas transacciones son impulsadas por los hombres. Así se crean las tres principales fuerzas que mueven la economía. Estas son incremento de productividad, deudas a corto plazo y deudas a largo plazo. “Cada vez que compramos algo, hacemos una transacción. Es decir que un comprador canjea dinero o crédito con un vendedor por mercancías, servicios o activos financieros”, explica el inversionista. En ese mercado, el mayor comprador y vendedor es el gobierno. Y el crédito es la parte más importante de la economía, por su tamaño y volatilidad. Es decir, por el alto número de personas o entidades que piden prestado dinero y que lo prestan a cambio de un interés. Interés que es, básicamente, su ganancia. Cuando las tasas de interés son altas, se toman menos préstamos porque son caros. Cuando son bajas, se toman más prestamos porque son baratos. Así, el crédito se convierte en un activo para el prestamista y en un pasivo para quien lo solicita.

¿El Crédito Impulsa La Economía?

De acuerdo con Dalio, cuando quien presta el dinero lo recibe de vuelta, aumenta su gasto. Y esto le da un gran impulso a la economía. Esto pasa porque el gasto que hace una persona se convierte en el ingreso de la otra. Pero eso no es todo. En la medida en que los ingresos de una persona aumentan, se les presta más dinero. Y como esa persona puede pagar lo que le prestaron, puede obtener más crédito. Esto es lo que conduce al crecimiento económico y explica sus ciclos. Cuando alguien tiene capacidad de deuda, consume más de lo que genera. Esto pasa en ciclos cortos. En cambio, cuando tiene menos capacidad de deuda, consume menos de lo que genera. Y esto ocurre en periodos de tiempo más largos. Por eso, el inversionista afirma que “con los créditos de hoy tomamos prestado de nuestro propio futuro”. En algún momento, tendremos que gastar menos para devolver lo que nos prestaron. Esto no es negativo. El crédito es negativo cuando financia un consumo que no puede reembolsarse, dice Dalio. Pero bueno cuando permite hacer compras que, a su vez, aumentan la productividad. Como cuando una empresa compra un tractor que le permite generar más ingresos. Cuando hay crédito hay expansión, cuando no, hay recesión. Así es, en términos muy sencillos, como Ray Dalio explica el funcionamiento de la economía. Ahora, veamos lo que piensa de las inversiones.

Métodos De Ray Dalio Para Ganar En La Bolsa De Valores

Ray Dalio es considerado como uno de los abanderados de la diversificación a la hora de invertir. Es más, para él la diversificación es el Santo Grial de las inversiones. Así lo explica en su libro “Principles”. Su teoría se resume así. Si una persona invierte su dinero en diversos activos que no están relacionados, pasa algo. Esto es que puede reducir los riesgos asociados a esas inversiones sin que, necesariamente, se reduzca el retorno que espera obtener con ellas. Otra de sus estrategias se denomina “All weather”. En español, eso se traduciría como “estrategia de inversión para todos los climas”. De acuerdo con esta, al invertir se deben tener presentes los ciclos de la economía. Estos son crecimiento, recesión, inflación y deflación. Entonces, las inversiones deben enfocarse en cada una de estas etapas. O, mejor dicho, en invertir en activos que respondan positivamente en cada uno de esos momentos. De esta forma, también se aprovechan las oportunidades. Y se reducen los riesgos asociados a cada activo en uno de esos cuatro momentos determinados. Pero ¿es así como invierte Ray Dalio en la actualidad?

Las Inversiones De Ray Dalio Hoy

En ese sentido, Bridgewater Associates, la firma de Ray Dalio, invierte en un portafolio diversificado. De este hacen parte, principalmente, empresas como Walmart (WMT), Procter&Gamble (PG), The Coca-Cola Company (KO), Pepsico (PEP) y Johnson&Johnson (JNJ). También lo componen McDonald´s (MCD), Costco (COST), Starbucks (SBUX) y Estee Lauder Companies Inc. (EL). En total, la firma maneja cerca de US$140.000 millones en activos. En los últimos tres años ha registrado retornos del 6.45%. Sin embargo, esas no son las únicas “apuestas” de Ray Dalio. Recientemente, este inversionista se ha referido al Bitcoin. Ha dicho que hoy, incluso, prefiere a esta criptomoneda por encima de los bonos. De acuerdo con él, las políticas de la FED (Reserva Federal) han hecho que el dólar cada vez pierda más valor. Esto, dice, en parte alimenta los temores de una alta inflación que golpearía a Estados Unidos en el futuro próximo. En parte por eso, Dalio también se ha expresado con respecto al yuan, la moneda china. Ha afirmado que esta, más temprano que tarde, se convertirá en una de las principales monedas de reserva. Es decir que, según él, podría competir a la par del dólar. Sería una de las preferidas por un gran número de países para tener en esa denominación sus reservas internacionales. Es decir, el dinero que poseen en monedas diferentes a las propias.

Las Frases De Ray Dalio

Para finalizar, te dejo con algunas de las más recordadas frases de Ray Dalio sobre mentalidad e inversiones:

• “Si no estás fallando, no estás superando tus límites. Y si no estás superando tus límites, no estás maximizando tu potencial”.
• “Aprendí que, si trabajas duro y creativamente, puedes tener casi todo lo que quieras, pero no todo lo que quieras. La madurez es la capacidad de rechazar buenas alternativas para buscar otras aún mejores”.
• “Las personas inteligentes son las que hacen las preguntas más reflexivas, en lugar de pensar que tienen todas las respuestas”.
• “El único propósito del dinero es conseguirte lo que deseas, así que piensa bien en lo que valoras y ponlo por encima del dinero. ¿Por cuánto venderías una buena relación? No hay suficiente dinero en el mundo que justifique arriesgar una relación valiosa”.
• “Bitcoin es un invento increíble. Haber inventado un nuevo tipo de dinero a través de un sistema programado en una computadora que ha funcionado durante unos 10 años y que está ganando rápidamente popularidad como tipo de dinero y como reserva de riqueza es un logro asombroso”.

Ahora, comparte tu opinión:

1. ¿Con cuál de las frases de Ray Dalio te identificas y por qué?
2. ¿Qué opinas de su estrategia de inversión?
3. ¿Y de lo que dice acerca del crédito?

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